Utvekslingsmetoder Utøvelse av aksjeopsjoner bør ikke være en passiv hendelse som skjer etter en viss tid. Det er ganske som å spille en hånd med kort: hvis spillene dine er strategiske, vet du sannsynligvis når du skal holde dem og når du skal kaste dem. Mange alternativer og avveier må vurderes. Men som regel regulerer regler, krav og forskrifter dette området, og det er her vi begynner. Generelle regler og krav Det er som å spille en hånd med kort: med en strategi, vet du når du skal holde dem og når du skal kaste dem. Du vil være i stand til å utøve opsjonene dine og kjøpe aksjene først etter at alternativene dine blir etablert, som forklart i den andre artikkelen i denne serien. Unntak fra dette kravet er pre-IPO selskaper som tillater reversering (noen ganger kalt tidlig trening). Etter opsjonene kan du kjøpe aksjeselskapet til opsjonsprisen når som helst før opsjonene utløper. Men øvelser, så vel som salg, kan være forbudt i noen blackout-perioder, eller bare tillatt i vinduperioder. Bedriftspolitikk må følges nøye, samt føderale og statlige verdipapirlover. Opsjonærer er ansvarlige for å følge med gjeldende regler for innsidehandel. Optionsopsjonsplaner begrenser vanligvis ikke antall ganger du kan utøve faste alternativer i løpet av ett år. Noen ganger stiller selskaper imidlertid minimum på antall opsjoner som kan utøves samtidig, for å holde ned administrative kostnader. (Minimumet er vanligvis 100 alternativer.) Tips: Ta kontakt med din bedriftsforvalter eller juridisk rådgiver for å være sikker på at du oppfyller alle krav før du trener. Ledende ansatte må også oppfylle SEC-krav i henhold til regel 144 og § 16. De må kanskje rydde handler med en compliance officer eller med selskapsrådgiver. Hvilken metode vil du bruke Bedrifter har skjønn over hvordan øvelsene utføres. De vanligste måtene å utøve er: å betale for aksjene med kontanter som utfører en kontantløs øvelse og bytte av lager du allerede eier (se også en relatert FAQ). Når NQSOs utøves med kontanter eller en børsbytting, lar mange selskaper du bruke aksjer i aksjeselskap til å dekke kildeskatt på grunn. Hvert selskap vil spesifisere om nyutnyttede eller for tiden eide aksjer kan brukes i en børsbytte. De vanligste treningsmetodene er kontanter, kontantløs trening og børsbytte. To andre treningsmåter kan ses i private selskaper. Øvelse ved hjelp av et løpende notat kan bli tilbudt i stedet for kontantløs øvelsesdagssalg. Fordi beholdningen av private selskaper er uregistrert, eksisterer det ikke noe handelsmarked som gjør det umulig å utøve kontantløs trening. Pre-IPO selskaper som tillater omvendt inntjening kan tilby lån for å finansiere tidlig trening. Denne praksisen gjør det mulig for ansatte å starte holdingsperioden for skattemessig skattemessig behandling. Tips: Vær sikker på at du vet hvilke metoder for trening bedriften din tillater, og forstå de skattemessige konsekvensene som diskuteres i tredje, fjerde og femte artikkelen i denne serien. Sjekk lagerplandokumentene for hvert opsjonsbevis, og fyll ut nødvendig papirarbeid før datoen du har til hensikt å utøve. Spør lagerstyringsadministratoren (eller passende person) for øvelsesprosedyrer knyttet til hver metode. Ikke alle selskaper kan ha skriftlige prosedyrer. Du kjøper aksjene til opsjonsprisen med klar kontant eller med kontanter oppnådd ved likvidasjon av eiendeler eller lån. Kostnaden ved transaksjonen er enten renten på lånte penger eller tap av potensielle inntekter på penger trukket tilbake fra en annen investering. Marginlån kan være en kilde til kontanter. Tips: Marginlån og marginøvelser kan være risikable valg under et flyktig aksjemarked. Du rangerer marginalanrop og tvangsauksjon av lager i din marginkonto. Prosedyrene for kontantøvelse varierer fra bedrift til selskap. På de fleste bedrifter utfører du bare utøvelsesskjemaet og returnerer det til selskapet sammen med en personlig sjekk i beløpet på utøvelseskursen. Ved utøvelse av ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NQSOs), legg til kildeskatt til sjekksummen. Cashless ExerciseSame-Day Sale Cashless trening gir en måte å utøve alternativer hvis du ikke har penger eller nok aksjer til å gjennomføre en børsbytte, eller hvis du ikke vil beholde aksjene. Du kan selge alle aksjene på en gang, eller du kan bare selge nok aksjer til å dekke utøvelseskostnadene dine i en salgs-til-dekning. Når det er tilgjengelig, er kontantløs trening samme dagssalg valg av de fleste opsjonshavere. Et meglerfirma (vanligvis selskapsutpekt) fremskriver midlertidig midler i mengden av utøvelseskurs pluss eventuelle tilknyttede skatter og megleravgifter. En del av salget fortjeneste går tilbake til selskapet for å betale oppløsningskursen og, med NQSOs, kildeskatt. Når treningstransaksjonen er fullført, trenger du ikke å forlate pengene dine med selskapets utpekte megler. Du kan flytte salgsinntektene og aksjene til investeringsselskapet ditt. I tillegg til å lindre kontantklemmen, er cashless øvelsesdagssalg en praktisk måte å trene på. Bedriftsrekord viser at når det er tilgjengelig, velger de fleste valgmuligheter denne enkle tilnærmingen til trening. Advarsel: Vær forsiktig med hensyn til kontantstrømsøvelse mot potensiell tapt verdsettelse av aksjer du selger for å betale for opsjonene og skattene. Før du gjør en kontantløs øvelse, finne ut hvor mange aksjer (selv alle dem) du vil selge på tidspunktet for trening for å nå dine økonomiske mål. Deretter instruerer megleren tilsvarende. Aksjebytte Aksjebyttet har vært tilgjengelig i de fleste planer i flere år som et middel til å utnytte opsjoner uten å overlate eierskap til eksisterende aksjer eller selge nyervervede aksjer. For tiden eide selskapsaksjer (verdsatt til markedspris) byttes for å utøve så mange opsjoner som mulig (verdsatt til opsjonsprisen). Med en børsbyttning, ender du med å eie færre aksjer av aksjeselskap enn du ville med en kontant øvelse. Du må sjekke selskapets retningslinjer for kilder til tidligere eide aksjer. Disse aksjene har typisk blitt kjøpt på det åpne markedet, hentet fra tidligere opsjonsopsjoner, eller kjøpt gjennom selskapets aksjekjøpsplan (ESPP). Det er skattkomplikasjoner ved bruk av ISO - og ESPP-aksjer. Du kan ikke være ansvarlig for å levere sertifikatene til de bytte aksjene til arbeidsgiveren din. Mange opsjonsplaner tillater at du trener med aksjer du allerede eier, gjennom en prosess som kalles attestasjon. Du fullfører en bekreftelse på eierskap og sender det med bevis på aksjeeierskap (for eksempel en kopi av aksjesertifikater eller nylige meglerklæringer). Med en børsbyttning, ender du med å eie færre aksjer av aksjeselskap enn du ville med en kontant øvelse. (Se eksemplet i neste avsnitt i denne artikkelen.) Forventninger om bevegelsen av selskapets aksje vil være spesielt viktig når man vurderer børs. Oppsummering av treningsmetoder Kontanter betalt til utøvelse Kontanter mottatt ved utøvelse Eksempler på treningsmetoder Disse antagelsene brukes i alle følgende eksempler: Optjoner tildelt: 100 ISOs Optie (utøvelse) pris: 20 per aksje Markedspris ved trening: 40 per aksje Antall Tidligere eide aksjer: 60 Kontantstrøm. Du betaler 2000 (20 x 100) for 100 aksjer. Du eier allerede 60 aksjer. Derfor, etter øvelsen, vil du eie 160 aksjer. Cashless øvelse. Du kjøper 100 nye aksjer, og gir deg totalt 160. Du selger samtidig 50 aksjer av de utøvde opsjonene for å betale total utøvelseskost (2.000 40 50 aksjer), og gir deg 110. Ytterligere aksjer må selges for å betale for megleravgift og, hvis du utøver NQSOs, kildeskatt. Etter øvelsen kan du eie mindre enn de 110 aksjene. Aksjebytte (Aksjebørs). Du bruker 50 av aksjene du eier (2.000 40 50) som betaling for opsjonsøvelsen. I bytte for 50 eksisterende aksjer utøver du 100 opsjoner, som gir en netto gevinst på 50 nye aksjer i aksjemarkedet. Etter øvelsen vil du eie 110 aksjer (60-50) 100 110. Prosedyre for treningsalternativer Når du bestemmer deg for at din økonomiske situasjon krever at du utnytter alternativene dine, må du følge øvelsesprosedyrene fastsatt av din bedrift. Trinnene vil variere, men de vil ligne de som er gitt nedenfor. 1. Velg en treningsmetode som er tillatt under den spesifikke bevilgnings - og lagerplanen. 2. Bestem antall opsjoner som skal utøves og noter markedsprisen, for å fastslå omtrentlige nettoopphold. Se i lagerplanen din for hvordan markedsprisen er bestemt. 3. Fullfør et aksjonsopsjonsskjema. Hver treningsmetode kan kreve en egen skjema. På mindre bedrifter kan treningsforespørselen gjøres i et enkelt brev. 4. Send det utfylte skjemaet til firmaet, forvalteren, og det meglerfirmaet selskapet måtte kreve at du skal bruke. Øvelsesmetoden din bestemmer spesifikkene. 5. Opprett en meglerkonto og autoriser megleren til å utføre aksjesalget, om nødvendig. 6. Hold nøyaktige poster for å spore dine aksjer og for inntektsskatt rapportering. Du trenger kopier av øvelsesoppgavene og 1099-B skjemaer fra megleren. Noen ganger er ansatte pålagt eller lov til å utøve sine opsjoner via nettsteder (eller via et IVR-telefonsystem) levert av meglere eller overføringsagenter. I disse tilfellene vil trinnene tre, fire og fem over bli fullført online på disse nettstedene. Men ikke forvent å fullføre alle treningsmetoder online: dette er opp til hvert selskap. Marilyn Renninger er Chief Knowledge Officer i AMG National Trust Bank, en ledende leverandør av finansiell rådgivning til bedriftens ansatte og velstående personer. Denne artikkelen ble publisert utelukkende for innhold og kvalitet. Verken Marilyn eller hennes firma kompenserte oss i stedet for offentliggjøring av denne artikkelen. Innholdet er gitt som en pedagogisk ressurs. MyStockOptions skal ikke holdes ansvarlig for eventuelle feil eller forsinkelser i innholdet, eller handlinger som er tatt i tillit til det. Copyright copy 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions er et føderalt registrert varemerke. Vennligst ikke kopier eller utdrag denne informasjonen uten uttrykkelig tillatelse fra myStockOptions. Kontakt redaktørmystockoptions for lisensiering av informasjon. For mer enn fire tiår har Fenwick amp West LLP hjulpet noen av verdens mest anerkjente selskaper til å bli og forbli markedsledere. Fra fremvoksende bedrifter til store offentlige selskaper er våre kunder ledere innen teknologi, biovitenskap og cleantech-sektorer, og er fundamentalt forandrede verden gjennom rask innovasjon. MER Fenwick amp West ble grunnlagt i 1972 i hjertet av Silicon Valley før Silicon Valley eksisterte av fire visjonære advokater som forlot et toppnivå New York advokatfirma for å forfølge sin felles tro på at teknologien ville revolusjonere næringslivet og for å banke det juridiske arbeidet for dem teknologiske innovasjoner. For å være mest effektive bestemte de seg for at de trengte å flytte til et sted nær primær forskning og teknologiutvikling. Disse fire advokatene åpnet sitt første kontor i sentrum av Palo Alto, og Fenwick ble en av de første teknologiregistrene i verden. MER Fra vår grunnleggelse i 1972 har Fenwick vært forpliktet til å fremme mangfold og inkludering både i vårt firma og i hele juridisk yrke. I nesten fire tiår har firmaet aktivt forfremmet et åpent og inkluderende arbeidsmiljø og engasjert betydelige ressurser for å forbedre vårt mangfoldighetsarbeid på alle nivåer. MER I Fenwick er vi stolte av vår forpliktelse til samfunnet og vår kultur å gjøre en forskjell i individers og organisasjoners liv i samfunnet der vi bor og arbeider. Vi anerkjenner at det er ikke bare en viktig del av vårt faglige ansvar å tilby juridiske tjenester, men også en utmerket mulighet for advokater til å få verdifull praktisk erfaring, lære nye lovområder og bidra til samfunnet. MER År etter år er Fenwick amp West æret for ekspertise i juridisk yrke. Mange av våre advokater er anerkjent som ledere innen deres respektive fagområder, og våre konsern-, skatt-, rettssaker og immaterielle rettighetsgrupper har konsekvent mottatt topp nasjonale og internasjonale rangeringer, blant annet: Named Technology Group of the Year by Law360 Rangerte 1 i Amerika for nummer av teknologi avtaler i 2015 av Mergermarket Nesten 20 prosent av Fenwick-partnerne er rangert av Chambers Konsekvent rangert blant de 10 største advokatfirmaene i USA for mangfoldighet Erkjent som å ha topp veiledning og pro bono programmer fra Euromoney Vi tar bærekraft veldig seriøst på Fenwick. Som mange av våre kunder vedtar vi retningslinjer som reduserer forbruk og avfall, og forbedrer effektiviteten. Ved å bruke teknologier utviklet av en rekke av våre cleantech-klienter, er vi i forkant med å implementere bærekraftige retningslinjer og praksis som minimerer miljøpåvirkning. Fenwick har faktisk fått anerkjennelse på flere områder som en av de øverste amerikanske advokatfirmaene for å implementere bærekraftig forretningspraksis. Mer På Fenwick har vi en lidenskap for kvalitet og innovasjon som speiler vår kundebase. Vårt firma gjør revolusjonerende endringer i praksis i loven gjennom betydelige investeringer i proprietære teknologiverktøy og prosesser som gjør at vi kan levere førsteklasses juridiske tjenester mer effektivt. MER Å leke med brann: Lån til treningsmuligheter Det er en gjeldende debatt om hvorvidt vi er i en periode med høye verdsettelser, irrasjonell utstråling eller en nedre høyre boble. Jeg vet ikke, men jeg har sett en gjenstand fra den faktiske boblen bak sin grimme hode i nyere tid: bruken av lån for å utøve aksjeopsjoner. Kort sagt, det er en utrolig farlig ting å gjøre med potensielt svært skadelige konsekvenser. Grunnleggende I dag er den føderale langsiktige kapitalgevinsten på 20 prosent, og inntektsskattesatsen for toppmottakere er 39 prosent. Personer som selger aksjer som har vært holdt i minst ett år, blir generelt beskattet til lavere gevinster, mens de som selger aksjer som har vært holdt for mindre enn et år, blir beskattet ved høyere inntektsskattesats. Dette betyr at hvis kundene dine mottar et aksjeopsjon og ikke utøver det på forhånd, blir de beskattet med en rente som er 20 prosent høyere. Følgelig kan det for oppstartspersonale være en stor skattefordel ved kjøp av aksjer, slik at den lavere kursen vil gjelde ved en vellykket utgang. Dessverre, med dagens høye verdsettelser, har mange ansatte ikke råd til å utøve sine aksjeopsjoner. Dette gjelder spesielt for høyere nivåansatte som går med lovende oppstart som allerede har trekkraft. Disse menneskene har en tendens til å ha stort opsjonsbidrag og slike selskaper har dyre sharesso å utøve alternativer, er ofte kostnadseffektive for alle, men de rikeste ansatte. En potensiell løsning er et lån. Et selskap kan låne sine ansatte penger til å utøve sine opsjoner. I disse situasjonene endrer pengene ikke engang hendene. Arbeidsgiveren undertegner et notat som lovende å betale selskapet det nødvendige treningsbeløpet en gang i fremtiden, og den ansatte bruker det notatet til å betale oppløsningsprisen på opsjonen. Transaksjonen er nøytral til selskapet, og skattemessig stilling for ansatte er forbedret. Hva kan muligens være galt med dette For én ting, fra Internal Revenue Services-perspektivet, begynner den langsiktige kapitalgevinstperioden kun når aksjene er kjøpt. Hvis det påståtte kjøpet skjer ved bruk av et lån, vil dette kjøpet kun anses som gyldig dersom låntakeren har personlig ansvar for å betale hele eller en betydelig del av slik gjeld. Så hvis lånet er et nonrecourse-lån (det vil si at selskapet kun kan gå etter aksjene som sikkerhet hvis lånet ikke er tilbakebetalt), anser ikke IRS dette som et salg. Notatinnehaveren (selskapet) må derfor benytte seg av eiendeler til kjøperen (medarbeideren) for å starte kapitalvinduets tikkende (dvs. låntakeren vil være personlig ansvarlig for minst en vesentlig del av lånet). Virkelighetsmedarbeiderne som inngår slike transaksjoner har ofte blitt komfortable at lånet ikke er ekte i deres sinn, selskapet er sikkert for å lykkes, slik at lånet lett blir tilbakebetalt fra det store utbyttet av et aksjesalg i den uunngåelige IPO, eller (verste tilfelle) lønnsomt oppkjøp. Hvis noe skulle gå galt, ville ledelsen jobbe noe ut med de berørte ansatte. Problemet er hva som skjer når skipet går ned. Mens alle mener at oppstarten blir en suksess, er det faktum at mange, mange oppstart feiler. Mens noen gjør det på ryddige måter som innebærer en ordentlig tilbakebetaling av kreditorer eller en acqui-hire, mange enkelt fold opp butikk uten å betale tilbake sine kreditorer. Selv med velvillig ledelse finner oppstarter ofte seg å lukke dørene i en situasjon med eiendeler verdt langt mindre enn deres forpliktelser. Når det skjer, eier kreditorene faktisk selskapet (enten gjennom en formell konkurs eller en annen prosess) og utpeker en person som handler på deres vegne for å kamme gjennom alle selskapets eiendeler for å se hvordan de kan få tilbake pengene de skylder. Lånene som ansatte brukte til å utøve sine opsjoner, er blant disse eiendelene. Ikke overraskende vil kreditorene ønske at disse notatene skal tilbakebetales. Jeg skriver dette fordi jeg har sett dette gå feilaktig feil. Når teknologiboblen briste i 2001, ble mange som hadde brukt lån til å utøve alternativer, blitt svært overrasket da lånene kom på grunn. For det første var aksjene de eide verdiløse. For det andre hadde styret og offiserene ofte avtalt mye, og lot selskapets anliggender ledes av et kreditorutvalg (eller en person utnevnt av en slik komité). Disse kreditorutvalgene var ubarmhjertige i deres ønske og evne til å trekke ut eiendeler fra notatskapere. De utestengt på folks hus og biler, satte pant på bankkontoer, og søkte garnishment av fremtidige lønninger. De tidligere styremedlemmene og offiserene hadde ingen myndighet til å stoppe denne prosessen. I denne perioden har jeg mottatt en rekke bekymrede samtaler fra tidligere ansatte på en gang høyflygende selskaper. De var generelt sjokkert over å finne ut at de måtte betale tilbake pengene de hadde lånt. Hvis kundene dine har eiendelene til å betale lånet, men foretrekker å sette penger på jobb andre steder, kan det være en rimelig risiko for å bruke et lån for å utøve opsjoner. Bunnlinjen er imidlertid at kundene dine bare skal låne disse pengene hvis de har råd til å betale det tilbake. Det virker som sunn fornuft, men i gode tider som disse synes vår kollektive sunn fornuft å mislykkes oss. Dette problemet er forsterket av overlevelsesinnsendt rapportering av ansatte i vellykkede selskaper som ønsker (til fordel for 2020 etterpå) at de hadde utnyttet sine opsjoner tidlig. Det er flott å trene alternativer som en skatteplanleggingsenhet, men ikke la skattehalen vente den økonomiske hunden. Opprinnelig publisert i Daily Journal 24. juni 2014.Real-Time etter timer Pre-Market News Flash Sitat Sammendrag Sitat Interactive Charts Standard Innstilling Vær oppmerksom på at når du velger ditt valg, gjelder det for alle fremtidige besøk på NASDAQ. Hvis du, når som helst, er interessert i å gå tilbake til standardinnstillingene, velg Standardinnstilling ovenfor. Hvis du har spørsmål eller støter på problemer ved å endre standardinnstillingene, vennligst send epost til isfeedbacknasdaq. Vennligst bekreft ditt valg: Du har valgt å endre standardinnstillingen for Quote Search. Dette vil nå være din standardmålside, med mindre du endrer konfigurasjonen din igjen, eller du sletter informasjonskapslene dine. Er du sikker på at du vil endre innstillingene Vi har en tjeneste å spørre Vennligst deaktiver annonseblokkeren din (eller oppdater innstillingene dine for å sikre at javascript og informasjonskapsler er aktivert), slik at vi kan fortsette å gi deg de førsteklasses markedsnyheter og data du har kommet til å forvente fra oss.
No comments:
Post a Comment