How To Value Aksjeopsjoner Of A Privat Selskap

Utøve uvalide aksjeopsjoner Det du trenger å vite når du utøver ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner. Din ikke-kvalifiserte aksjeopsjon gir deg rett til å kjøpe aksjer til en angitt pris. Du utøver det riktig når du underretter arbeidsgiveren om kjøpet ditt i samsvar med vilkårene i opsjonsavtalen. De presise skattemessige konsekvensene av å utøve en ikke-kvalifisert aksjeopsjon, avhenger av måten å utøve opsjonen på. Men generelt vil du rapportere kompensasjonsinntekt som tilsvarer kjøpselementet på tidspunktet for trening. Merk: Reglene som er beskrevet her gjelder hvis aksjene er opptjent når du mottar det. Vanligvis er beholdning opptjent hvis du har ubegrenset rett til å selge den, eller du kan avslutte jobben din uten å gi opp noen av verdien av aksjen. Se når lager er fastlagt. Hvis lagerbeholdningen ikke er oppnådd når du utøver opsjonen, gjelder regler for begrenset lager beskrevet i Kjøper arbeidsgiverlager og § 83b Valg. Bargain element Bargain elementet i utøvelsen av et alternativ er forskjellen mellom verdien av aksjen på utøvelsesdagen og beløpet betalt for aksjen. Eksempel: Du har et opsjon som gir deg rett til å kjøpe 1.000 aksjer på aksjer for 15 per aksje. Hvis du trener hele opsjonen på et tidspunkt når verdien av aksjen er 40 per aksje, er kjøpselementet 25 000 (40 000 minus 15 000). Verdien av aksjene skal bestemmes fra datoen for øvelsen. For børsnotert aksje er verdien vanligvis fastsatt som gjennomsnittet mellom det høye og lave rapporterte salget for den aktuelle datoen. For private selskaper må verdien bestemmes på annen måte, kanskje med henvisning til nylige private transaksjoner i selskapets aksje eller en samlet vurdering av selskapet. Bargain element som inntekt Bargain element i utøvelsen av et alternativ mottatt for tjenester betraktes som kompensasjonsinntekt. I eksemplet ovenfor vil du rapportere 25 000 inntekter, akkurat som om selskapet hadde betalt deg en kontantbonus på 25 000. Du har ikke lov til å behandle dette beløpet som gevinst. Beløpet du betaler vil avhenge av din skattebrakett. Hvis hele beløpet faller i 30 braketten, for eksempel, betaler du 7.500 (pluss statlig eller lokal inntektsskatt). Hvis du trener et stort alternativ, er det sannsynlig at noen av inntektene vil presse opp i en høyere skattekonsoll enn din vanlige. Det viktige å fokusere på forhånd om mulig er at du må rapportere denne inntekten, og betale skatten, selv om du ikke selger aksjen. Du har ikke mottatt noen penger i kontanter, du betalte penger for å utøve alternativet, men du må fortsatt komme med ekstra penger til å betale IRS. Dette er en grunn til at forhåndsplanlegging er viktig når det gjelder alternativer. Tilbakelevering Hvis du er en ansatt (eller var en ansatt når du fikk opsjonen), er selskapet pålagt å holde tilbake når du utøver alternativet. Selvfølgelig må forholdsforpliktelsen være tilfredsstilt i kontanter. IRS vil ikke akseptere aksjer på aksjen Det finnes ulike måter selskapet kan håndtere forholdsbehovet. Den vanligste er bare å kreve at du betaler beløpet i kontanter på det tidspunktet du utøver alternativet. Eksempel: Du har mulighet til å kjøpe 1000 aksjer for 15 per aksje når de er verdt 40 per aksje. Selskapet krever at du betaler 15 000 (utøvelseskursen for aksjen), pluss 9 000 for å dekke statlige og føderale kildeskrav. Beløpet som skal betales, skal dekke statlig inntektsskatt, og medarbeiderens andel av sysselsettingsskatt. Beløpet betalt som inntektsskatt vil være en kreditt mot den skatt du skylder når du rapporterer inntektene ved årsskiftet. Vær forberedt: Antallet av tilbakeholdsbehov vil ikke nødvendigvis være stort nok til å dekke hele beløpet av skatt. Du kan ende opp med skatt på 15. april, selv om du betalte tilbakeholdenhet på det tidspunktet du utøvde opsjonen, fordi beløpet er bare et estimat av den faktiske skatteforpliktelsen. Ikke-ansatte Hvis du ikke er en ansatt i selskapet som har gitt opsjonen (og var en ansatt når du mottok opsjonen), vil det ikke bli brukt når du trener det. Inntektene skal rapporteres til deg på Form 1099-MISC i stedet for Form W-2. Husk at dette er kompensasjon for tjenester. Generelt vil denne inntekten være underlagt selvstendig næringsskatt, samt føderal og statlig inntektsskatt. Grunnlag og holdingsperiode Det er viktig å holde oversikt over grunnlaget på lager fordi dette bestemmer hvor mye gevinst eller tap du rapporterer når du selger aksjen. Når du utøver et ikke-kvalifisert alternativ, er ditt grunnlag lik det beløpet du betalte for aksjen pluss inntektsbeløpet du rapporterer for å utøve opsjonen. I eksemplet vi har brukt, vil grunnlaget være 40 per aksje. Hvis du selger aksjen på et senere tidspunkt for 45 per aksje, vil gevinsten din bare være 5 per aksje, selv om du kun har betalt 15 per aksje for aksjen. Gevinsten vil være gevinst, ikke kompensasjonsinntekt. For visse begrensede formål (spesielt i henhold til verdipapirloven) behandles du som om du eide aksjen i løpet av perioden du holdt opsjonen. Men denne regelen gjelder ikke når du bestemmer hvilken kategori av gevinst eller tap du har når du selger aksjen. Du må starte fra datoen du kjøpte aksjen ved å utnytte opsjonen, og hold i mer enn ett år for å få langsiktig kapitalgevinst. Andre treningsmåter Beskrivelsen ovenfor forutsetter at du utøve ditt ikke-kvalifiserte alternativ ved å betale kontant. Det er to andre metoder for å utøve alternativer som noen ganger brukes. Den ene er den såkalte kontantløse utøvelsen av et alternativ. Den andre innebærer bruk av aksje du allerede eier til å betale oppløsningskursen under opsjonen. Disse metodene, og deres skattemessige konsekvenser, er beskrevet på sidene som følger. VALUE PICK FROM INDIAN STOCK MARKETS Courtesy. Økonomiske tider Investorer som ønsker geografisk diversifisering i porteføljen, kan vurdere å investere i internasjonale markeder gjennom fond. Terminert som internasjonale fond, investerer de i aksjer i en region eller et land eller rentepapirer. Hva er de ulike typer internasjonale midler Av de internasjonale midlene som er tilgjengelige for investorer i India, er det landspesifikke, regionsspesifikke og tematiske midler. For eksempel er det midler som investerer i USA, Brasil eller Europa. Bortsett fra dette er det temabaserte midler som investerer i sektorer som forbruk, energi og fast eiendom. Som bosatt indisk investor må du investere bare i indiske rupier. Som alle andre fond, kan du velge fond, skrive en sjekk og sende søknadsskjema til et fondhus. Du kan til og med investere online. Hvordan investerer globale midler Fondene som tilbys til indiske investorer, investerer enten direkte i internasjonale markeder eller har mulighet til å investere i andre fond i disse markedene. Den siste måten kalles en materrute og er i form av et fond av midler. Hva er fordelen med internasjonale fond Det er mange aksjer eller bedrifter som ikke er tilgjengelige i det oppførte rom i India. For eksempel, cola selskaper. Du kan være en del av veksthistoriene til slike selskaper gjennom internasjonale midler som også hjelper deg med å diversifisere på tvers av geografiske områder. For eksempel, når den indiske økonomien ikke går bra, kan globale markeder gi deg høyere avkastning. Er det noen risiko for å investere i disse midlene I tillegg til de vanlige risikoene for å investere i aksjer, kommer internasjonale fond også med valutarisiko. Dette kan skje på grunn av svingninger i verdien av andre markeder valuta mot den indiske rupien. Mens du vil investere i rupee, må fondet ta eksponering mot internasjonale aksjer i ulike valutaer. Derfor må investorene være forberedt på valutarisiko fordi eventuelle svingninger vil direkte påvirke fondets netto aktivaverdi (NAV). For eksempel, hvis rupien svekker seg mot dollaren, får du flere rupees for hver dollar som er investert, og din NAV kan være høyere. På den annen side, hvis rupien setter pris på dollar, får du færre rupees for hver dollar som investeres. Hva er skattemessig behandling av internasjonale midler Fra beskatningspunktet blir internasjonale midler behandlet på nivå med gjeldsforeninger. For en holdingsperiode på mindre enn tre år må en investor betale kortsiktig kapitalgevinst skatt på fortjeneste i henhold til skatteplikten. Når det holdes i mer enn tre år, vil investor få indekseringsfordel da resultatet blir behandlet som langsiktige kapitalgevinster. Postindeksering, gevinsten er beskattet til 20 prosent. Investorer som ønsker geografisk diversifisering i porteføljen kan vurdere å investere i internasjonale markeder gjennom fond. Terminert som internasjonale fond, investerer de i aksjer i en region eller et land eller rentepapirer. Investorer som ønsker geografisk diversifisering i porteføljen kan vurdere å investere i internasjonale markeder gjennom fond. Terminert som internasjonale fond, investerer de i aksjer i en region eller et land eller rentepapirer. Investorer som ønsker geografisk diversifisering i porteføljen kan vurdere å investere i internasjonale markeder gjennom fond. Terminert som internasjonale fond, investerer de i aksjer i en region eller et land eller rentepapirer. Hva er de ulike typer internasjonale midler Av de internasjonale midlene som er tilgjengelige for investorer i India, er det landspesifikke, regionsspesifikke og tematiske midler. For eksempel er det midler som er i. Rettferdig. Økonomiske tider Aksjemarkedet er et flott sted å tjene penger. Ifølge Motilal Oswal8217s Annual Wealth Creation Study, tilføyde de topp 100 rikdomskapene Rs 28,4 lakh crore til shareholder8217s rikdom i 2011-16. What8217s enda mer interessant er at denne verdiskapningen skjedde da markedene ikke så nøyaktig fyrverkeri. Sensex vokste i et forsinket tempo på 5 CAGR i løpet av 2011-16, men Motilal Oswal-studien viser at de 100 største rikdomskapene vokste aksjonærer rikdom med en svimlende 18 CAGR. Ajanta Pharma, den raskest voksende aksjen, multipliserte investorer8217 rikdom med 53 ganger om fem år. Samtidig ødela enkelte aksjer også rikdom. PSU gigantiske BHEL alene har ødelagt mer enn Rs 75.000 crore av rikdom. Dens markedsverdi har falt 70 fra Rs 1,07,380 crore i februar 2011 til Rs 31 598 crore nå. Indian Overseas Bank handler 84 under 2011-prisen. Motilal Oswal anslår at nesten Rs 15 lakh crore verdt rikdom ble ødelagt i løpet av 2011-16, ledet i stor grad av nedgangen i metaller, gruvedrift, PSU banker, kapitalvarer, eiendomsmegling og bygging. Så, mens du kan lage massevis av penger på aksjemarkedet, kan du også miste din skjorte. Hva kan sikre suksess i aksjer Vår sjette årsdagproblem ser på noen grunnleggende attributter som kan bidra til å tjene penger på aksjer. Vi reiste ut til eksperter og ba dem forklare hvorfor et bestemt trekk eller ferdigheter er kritisk for suksess i aksjer. Den enkleste måten å tjene penger på er å kjøpe et godt selskap når aksjekursen er lav. Men dette er lettere sagt enn gjort. Når Infosys kom ut med sin IPO i 1993, var spørsmålet undersubscribed. Morgan Stanley bailed det ut ved å plukke opp 13 av egenkapitalen til tilbudsprisen på Rs 95 per aksje. Svært få små investorer kan være som Morgan Stanley og se nærmere på fremtiden. Men grunnleggende analyse, som vurderer utsiktene til et selskap, gjør akkurat dette. For å analysere et selskaps perspektiv og vurdere potensialet, må man være kjent med de økonomiske vilkårene som brukes i forskningsrapporter. Ifølge skatte - og investeringsekspert Balwant Jain bør en vellykket investor kunne lese balanser og dechiffrere kvartals - og årstallene som er rapportert av selskapet. Men mer enn noe annet må aksjeinvestorer demonstrere monumental tålmodighet dersom de vil gjøre store penger fra aksjer. De skal lære å tåle volatilitet og holde seg stram når det går grovt. Legendariske investor Warren Buffett sier at hans favorittholdingsperiode er 8220forever8221. Men selv om små investorer er enamored av Buffett8217s evne til å skape rikdom, er de ikke villige til å høre på hans råd. Aldringsdataene for aksjeeierskap er ikke tilgjengelig, men fondsstatistikk gir en god ide om gjennomsnittlig Indian8217s investeringshorisont. Ifølge AMFI-data trekker små investorer inn 27 av investeringene i aksjefond innen et år. Nesten 47 av investeringene i aksjefondene innløses innen to år. 8220 Små investorer har bare tålmodigheten eller den langsiktige visjonen som kreves for å tjene penger fra egenkapitalinvesteringer, sier 8221 en senior fondsleder. Eksperter sier at dette ikke er et problem bare i India. 8220Short-termismen har blitt svært gjennomgripende på aksjemarkeder over hele verden. I 1960 var den gjennomsnittlige holdingsperioden for aksjer fra investorer på NYSE 100 måneder. I 2015 var denne gjennomsnittlige holdingsperioden falt til åtte måneder, sier 8221 Devendra Nevgi, administrerende direktør i Zyfin Funds. Selvfølgelig kommer hold for evig strategi med advarsler. Hvis det er en forstyrrende forandring i det ytre miljø for et selskap, eller en intern utvikling endrer grunnleggende, er det på tide å gå ut av lageret. Det er her at investorer må bekjempe atferdsmessige forstyrrelser som knytter dem til å handle, er en bestemt måte. Bekreftelsesforstyrrelsen er en slik sykdom, der man søker informasjon som bekrefter one8217s visning. 8220Store investorer gjør to ting som de fleste av oss ikke gjør. De søker informasjon eller synspunkter som er forskjellige enn sine egne, og de oppdaterer sin tro når bevisene antyder de burde. Verken oppgave er enkelt, 8221 sier en rapport fra Credit Suisse på attributter til vellykkede investorer. 8220A erfarne investorer må være fleksible fordi selskapsledelse, forretningsstrategier og markedsforhold fortsetter å forandre seg, 8221 sier Dinesh Thakker, styreformann og administrerende direktør, Angel Broking. Dette er grunnen til at vellykket investering ikke bare handler om å kjøpe til rett tid eller å holde på lang sikt, men også spennende når tidevannet går mot selskapet. 8220Esjon av kontantstrømssynlighet, kraftig nedgang i etterspørselen etter produkter og tjenester eller en tektonisk endring i det politiske miljøet er noen grunner til å dumpe en aksje, 8221 sier Kunj Bansal, administrerende direktør amp CIO (Equities), av Center Wealth Management. De 8 hemmelighetene 1. Fundamentalanalyse er avgjørende for lagerinvestering 2. Investorer må lære å lese selskapsårsrapporter, forstå økonomiske vilkår 3. Tenk langsiktighet når du investerer i aksjer 4. Hold deg oppdatert med verdensnyheter for å få et helhetlig syn når du investerer i aksjer 5. Selge aksjer til rett tid er like viktig som å kjøpe gode. 6. Bruk sikkerhetstiltak når du handler i aksjer, bare invester deg i det du komfortabelt kan risikere. 7. Vær skattemessig når du investerer i aksjer for å maksimere gevinstene. 8. Bruk de riktige parametrene når du forsker på aksjer. Aksjemarkedet er et flott sted å tjene penger. Ifølge Motilal Oswal8217s Annual Wealth Creation Study, tilføyde de topp 100 rikdomskapene Rs 28,4 lakh crore til shareholder8217s rikdom i 2011-16. What8217s enda mer interessant er at denne verdiskapningen skjedde da markedene ikke så nøyaktig fyrverkeri. Sensex vokste i et forsinket tempo på 5 CAGR i løpet av 2011-16, men Motilal Oswal-studien viser at de 100 største rikdomskapene vokste aksjonærer rikdom med en svimlende 18 CAGR. Ajant. 8 hemmeligheter for å tjene penger på å investere i aksjer Fundamentalanalyse har et svært bredt omfang. Valuing et selskap involverer ikke bare knasende tall og forutsier kontantstrømmer, men ser også på de generelle, mer subjektive egenskapene til et selskap. Her vil vi se på hvordan analysen av kvalitative faktorer brukes til å plukke en aksje. Ryggraden i ethvert vellykket selskap er sterk ledelse. Folkene øverst gjør de strategiske avgjørelsene og tjener derfor som en avgjørende faktor for å bestemme skjebnen til selskapet. For å vurdere styrets styrke kan investorene bare spørre standard fem Ws: hvem, hvor, hva, når og hvorfor Hvem gjør litt forskning, og finn ut hvem som driver selskapet. Blant annet bør du vite hvem sin administrerende direktør, CFO, COO og CIO er. Deretter kan du gå videre til neste spørsmål. Der du trenger å finne ut hvor disse menneskene kommer fra, spesielt deres utdannings - og sysselsettingsbakgrunn. Spør deg selv om disse bakgrunnene gjør folket egnet til å lede selskapet i sin bransje. En ledergruppe bestående av folk som kommer fra helt urelaterte næringer, bør stille spørsmål. Hvis konsernsjef for et nystiftet gruveselskap tidligere jobbet i bransjen, spør deg selv om han eller hun har de nødvendige kvaliteter for å lede et gruveselskap til suksess. Hva og når Hva er ledelsesfilosofien Med andre ord, i hvilken stil har disse menneskene tenkt å styre selskapet. Noen ledere er mer personable, og fremmer en åpen, gjennomsiktig og fleksibel måte å drive virksomheten på. Andre ledelsesfilosofier er mer stive og mindre tilpasningsdyktige, verdsettelse av politikk og etablert logikk fremfor alt i beslutningsprosessen. Du kan skille ledelsens utforming ved å se på tidligere handlinger eller ved å lese årlig rapporteringsledelse, diskusjonskontrollanalyse (MDampA). Spør deg selv om du er enig med denne filosofien, og hvis den fungerer for selskapet, gitt størrelsen og arten av virksomheten. Når du kjenner stilen til ledere, finn ut når dette laget tok over selskapet. Jack Welch, for eksempel, var administrerende direktør i General Electric i over 20 år. Hans lange ansettelse er en god indikasjon på at han var en vellykket og lønnsom leder ellers ville aksjonærene og styret ikke ha holdt ham rundt. Hvis et selskap gjør dårlig, er en av de første tiltakene som er tatt, en omstrukturering av ledelsen, noe som er en fin måte å si en endring i ledelsen på grunn av dårlige resultater. Hvis du ser et selskap som stadig skifter ledere, kan det være et tegn å investere andre steder. Samtidig, selv om restrukturering ofte blir brakt av dårlig ledelse, betyr det ikke automatisk at selskapet er dømt. For eksempel var Chrysler Corp på randen av konkurs da Lee Iacocca, den nye administrerende direktøren, kom inn og installerte et nytt ledergruppe som fornyet Chryslers status som en stor aktør innen bilindustrien. Så, omstrukturering av ledelsen kan være et positivt tegn, som viser at et sliter selskap arbeider for å forbedre sin utsikt og er i ferd med å se en forandring til det bedre. Hvorfor En siste faktor for å undersøke er hvorfor disse menneskene har blitt ledere. Se på leders ansettelseshistorie, og prøv å se om disse grunnene er klare. Har denne personen de egenskapene du mener er nødvendig for å gjøre noen til en god leder for dette selskapet Har hun blitt ansatt på grunn av tidligere suksesser og prestasjoner, eller har hun fått posisjonen gjennom tvilsomme midler, for eksempel selvutnevnelse etter å arve selskapet Vet Hva et selskap gjør og hvordan det tjener penger En annen viktig faktor å vurdere når man analyserer selskapets kvalitative faktorer, er produkt (er) eller tjeneste (r). Hvordan tjener dette firmaet I fancy MBA-parlance, ville spørsmålet være Hva er selskapets forretningsmodell Å vite hvordan selskapets aktiviteter skal være lønnsomme, er grunnleggende for å bestemme verdien av en investering. Ofte vil folk skryte av hvor lønnsomt de tror at deres nye aksje vil være, men når du spør dem om hva selskapet gjør, ser det ut til at deres syn for fremtiden er litt uskarpt: Vel, de har denne high-tech thingamabob som gjør noe med fiberoptiske kabler8230. Hvis du ikke vet hvordan firmaet ditt vil tjene penger, kan du ikke være sikker på at aksjen vil gi deg en avkastning. En av de største leksjonene undervist av dotcom-brystet på slutten av 90-tallet er at det ikke er forståelig for en forretningsmodell som kan få alvorlige konsekvenser. Mange hadde ingen anelse om hvordan dotcom-selskapene tjente penger, eller hvorfor de handlet så høyt. Faktisk gjorde disse selskapene ikke noe penger, bare at deres vekstpotensial var antatt å være enormt. Dette førte til overdreven kjøp basert på en besetningsmeditet, som igjen førte til et markedskrasj. Men ikke alle tapte penger da boblen sprakk: Warren Buffett investerte ikke i høyteknologi, hovedsakelig fordi han ikke forstod det. Selv om han ble utrått for dette under boblen, reddet han ham milliarder av dollar i den påfølgende dotcom-nedfallet. Du trenger en solid forståelse av hvordan et selskap faktisk genererer inntekter for å vurdere om ledelsen tar de riktige avgjørelsene. IndustryCompetition Bortsett fra å ha en generell forståelse av hva et selskap gjør, bør du analysere egenskapene til sin bransje, for eksempel vekstpotensialet. Et middelmådig selskap i en stor industri kan gi en solid avkastning, mens et middelmådig selskap i dårlig industri vil trolig ta en bit ut av porteføljen din. Selvfølgelig vil kresne vekststadier innebære tilnærming, men sunn fornuft kan gå langt: det er ikke vanskelig å se at vekstutsikterne til en høyteknologisk industri er større enn jernbanesektoren. Det er bare et spørsmål om å spørre deg selv om etterspørselen etter bransjen vokser. Markedsandeler er en annen viktig faktor. Se på hvordan Microsoft grundig dominerer markedet for operativsystemer. Alle som prøver å komme inn på dette markedet står overfor store hindringer fordi Microsoft kan dra nytte av stordriftsfordeler. Dette betyr ikke at et selskap i en nær monopolssituasjon er garantert å forbli på topp, men å investere i et selskap som forsøker å ta på 500 pund gorilla er et risikofylt venture. Barrierer mot inngang i et marked kan også gi et selskap en betydelig kvalitativ fordel. Sammenlign, for eksempel, restaurantbransjen til bil - eller legemiddelindustrien. Hvem som helst kan åpne en restaurant fordi ferdighetsnivået og den nødvendige kapitalen er svært lave. Bilindustrien og farmasøytisk industri har derimot enorme innvridningsbarrierer: store investeringer, eksklusive distribusjonskanaler, offentlig regulering, patenter og så videre. Jo vanskeligere det er for konkurranse å gå inn i en bransje, desto større fordel er det for eksisterende firmaer. Brandnavn Et verdifullt merke reflekterer år med produktutvikling og markedsføring. Ta for eksempel det mest populære merkenavnet i verden: Coca-Cola. Mange anslår at den immaterielle verdien av Cokes merkevare er i milliarder av dollar. Massive selskaper som Procter Amp Gamble stole på hundrevis av populære merkenavn som Tide, Pampers og Head amp Shoulder. Å ha en portefølje av merkevarer sprer risikoen fordi den gode ytelsen til ett merke kan kompensere for underperformerne. Husk at noen lagerplukkere fjerner ethvert selskap som er merket rundt en enkeltperson. De gjør det fordi, hvis et selskap er knyttet for nært til en person, kan noen dårlige nyheter om den personen hindre selskapets aksjeytelse selv om nyheten ikke har noe å gjøre med selskapets virksomhet. Et perfekt eksempel på dette er problemene Martha Stewart Omnimedia står overfor som følge av Stewarts juridiske problemer i 2004. Dont Overcomplicate Du trenger ikke en doktorgrad i økonomi for å gjenkjenne et godt selskap. I sin bok One Up på Wall Street diskuterer Peter Lynch en tid da kona hans gjorde oppmerksom på et flott produkt med fenomenal markedsføring. Hanes var testmarkedsføring et produkt som heter Leggs: kvinnens strømpebukser pakket i fargerik plast eggskjell. I stedet for å selge disse i avdeling eller spesialforretninger, satte Hanes produktet ved siden av candybars, brus og tannkjøtt i supermarkedene - en glimrende idé siden forskning viste at kvinner besøkte supermarkedet omtrent 12 ganger oftere enn de tradisjonelle utsalgssteder for strømpebukse. Produktet var en stor suksess og ble det nest høyest solgte forbrukerproduktet på 1970-tallet. De fleste kvinner på den tiden ville lett ha sett populariteten til dette produktet, og Lynchs kone var en av dem. Takket være hennes råd undersøkte han selskapet litt dypere og vendte investeringen i Hanes til en solid tjener for Fidelity, mens de fleste mannlige ledere på Wall Street savnet seg. Poenget er at det er ikke bare Wall Street-analytikere som er opptatt av informasjon om bedrifter, hverdagslige mennesker kan se slike underverk også. Hvis du ser et lokalt firma som utvider og gjør det bra, graver du litt dypere, spør deg rundt. Hvem vet, det kan være neste Hanes. Konklusjon Å vurdere et selskap fra et kvalitativt synspunkt og avgjøre om du skal investere i det, er like viktig som å se på salg og inntjening. Denne strategien kan være en av de enkleste, men det er også en av de mest effektive måtene å vurdere en potensiell investering. Høflighet. Økonomiske tider Vakterminen av regnskapsåret er når vi skyr rundt og griper med forvirrende alfanumeriske kombinasjoner som § 80C og 80DD. Hvis din skattebesparende innsats er siste øyeblikk, er sjansene for å låse penger i en uegnet investering ganske høy. Skattebesparende investeringer bør aldri gjøres på ad hoc basis eller for et dårlig opptatt mål. Men med kontoavdelingen i din organisasjon som banker på døren din for å levere bevis på faktiske investeringer, prøver mange å gjøre skattebesparende investeringer i siste øyeblikk. Her er hvordan du kan gjøre siste øyeblikk skatteplanlegging for ikke bare å redusere skatteplikt, men også lagre mot målene du har satt i forskjellige livsstadier. Mens du velger den riktige skattebeskytteren, baserer du din beslutning på disse fem viktige tingene, blant annet: Hvor mye fradrag fra brutto totalinntekt kan du benytte Hvor mye friske skattebesparende investeringer du må gjøre. Skattebesparende instrument du bør investere i investeringens løpetid Skatteevne av inntekt fra investeringen Når du har fått en løsning på disse, er det like viktig å velge et skattebesparende instrument som kan knyttes til et bestemt mål. Hvor mye fradrag kan du benytte § 80C tillater fradrag fra brutto totalinntekt (før du kommer til skattepliktig inntekt) på opptil Rs 1,5 lakh per år på en eller flere berettigede investeringer og spesifiserte utgifter. De berettigede investeringene inkluderer livsforsikring, ELSS-fond, Public Provident Fund (PPF), National Savings Certificate (NSC), etc. mens utgifter og utganger kan inkludere studieavgifter, hovedstolsavdrag på boliglån, blant annet . Hvis du har brukt din årlige grense Sec 80C grense på Rs 1,5 lakh, kan du også se på National Pension System (NPS) for å spare mot pensjon og i prosessen spare ekstra skatt. Fra 2015-16 og videre er det mulig å få ytterligere (tillegg til § 80C) fradrag på inntil Rs 50 000 under § 80CCD (1b) for investering i NPS. For noen i den høyeste 30 prosent inntektsskatt braketten, det er en ekstra årlig besparelse på rundt Rs 15.000. Videre er premien betalt til en helseforsikringsplan for selv - og familiemedlemmer kvalifisert for skattefordel i henhold til Seksjon 80D for Rs 25.000 og Rs 30.000 for de over 60. Hvis man har et boliglån, kan også rentebetalinger som gjøres mot tilbakebetaling i henhold til § 24 i inntektsskatteloven. De andre fradragene inkluderer donasjoner i henhold til Seksjon 80G, rentebetalinger i henhold til § 80E for utlånslån mv. Ferske investeringer du må gjøre Før du begynner å lete etter riktig skattebesparer, kjør denne enkle øvelsen for å vurdere om du faktisk trenger å lage noen friske investeringer for dette regnskapsåret (2016-17). Ikke-seksjon 80C fradrag: For det første, se på alle ikke-§ 80C-fradrag som renter betalt på boliglån, helseplaner, utdanningslån. Seksjon 80C-utløp: Så sett på avsnitt 80C-relaterte utgifter som barns studieavgift, hovedstolsavdrag på boliglån, renteperiodeforsikringsplaner premier. Eksisterende avsnitt 80C-forpliktelser: Vurder alle eksisterende § 80C forpliktelser om å investere i lønnspremie, som i henhold til henholdsvis Ansattes fond for forsyningsfond og kapitalforsikring. Øvelsen ovenfor gir deg totalt eksisterende forpliktelser etter § 80C, 80D og andre fradrag. Nå, fra din brutto totale inntekt, redusere beløpet for å komme til skattepliktig inntekt. Hvis din nettoinntekt etter å gjøre ovenstående beregning fortsatt ligger over skattefritakelsesgrensen på Rs 2,5 lakh, må du se på ytterligere skattebesparelse. For å redusere skattepliktig inntekt ytterligere og gitt grensen til seksjon 80C ikke er utmattet, se etter den rette delen 80C investeringer. Slags skattebesparende instrument I kurven i Seksjon 80C-investeringer er det to valgmuligheter å velge mellom: Investeringer som tilbyr Fast og sikret avkastning og de som tilbyr markedsavkastning. Den førstnevnte omfatter i hovedsak gjeldsaktiver, inkludert anmelde bankinnskudd med en minimumsperiode på fem år, pensjonsforsikringsplaner, PPF, NSC, pensjonssparende pensjonsordning (SCSC), etc. Avkastningen er fastsatt for hele varigheten og og generelt i linje med satsene som er prevalente i økonomien og svært nær inflasjonstallet. De passer til konservative investorer som har som mål å bevare kapital i stedet for å skape rikdom. Den markederte avkastningskategorien er først og fremst egenkapital-aktivaklassen. Her kan man velge mellom ELSS av fond og Unit-Linked Insurance Plan (ULIP), pensjonsplaner og NPS. Avkastningen er ikke sikret, men knyttet til utførelsen av de underliggende eiendelene som egenkapital eller gjeld. De har potensial til å generere høyere inflasjonsjustert avkastning i det lange løp i den utstrekning de er basert på egenkapitalfondet. Tenure Alle de ovennevnte skattebesparende instrumenter, av natur, er middels til langsiktige produkter: Fra en treårig lock-in kommer det med ELSS til en 15-årig innlåsning av PPF. Noen som livsforsikring krever årlige utbetalinger som skal gjøres for lengre varighet. Inntektsskattbarhet En annen viktig faktor å vurdere er skatteavkastningen etter skatt. For eksempel gir de fleste faste og sikre produkter som NSC, deg 80C-fordeler, men avkastningen, for tiden 8 prosent (fem år) årlig, er skattepliktig. Dette gir en effektiv avkastning etter skatt på 5,52 prosent for de høyeste skattebetalerne. Med tanke på den årlige inflasjonen på seks prosent, er den reelle avkastningen nesten null. Av alle de skattebesparende verktøyene har bare PPF, EPF, ELSS og forsikringsplaner EEE-statusen, dvs. veksten er skattefrit i løpet av de tre faser av investeringen , vekst og tilbaketrekking. Å gjøre det riktige valget Først må du identifisere dine middels og langsiktige mål. Et markedskoblet aksjebasert skattebesparende instrument er godt for langsiktige mål som aksjer trenger tid til å utføre. Og før du vurderer en skattepliktig investering, se den skattesatsen som gjelder for deg og vurder etterkastningen. En lav avkastning etter skatt etter justering for inflasjon vil ikke hjelpe deg med å nå dine mål i det lange løp. Inflasjonen eroderer kjøpekraften til penger, spesielt over lang sikt. Konklusjon Skatteplanlegging bør ideelt sett begynne i begynnelsen av hvert regnskapsår. Husk at risikoen ved å planlegge skattebesparende i en hast senere er mangfoldig. Det er for eksempel en stor sannsynlighet for å plukke opp et uegnet produkt. Også, det er ikke noe instrument som kan hjelpe deg med å spare skatt og samtidig gi trygg, trygg og høyeste avkastning. Ditt endelige valg bør ideelt sett være basert på en rekke faktorer i stedet for å være drevet av avkastning fra finansproduktet. Vakterminen av regnskapsåret er når vi skyr rundt og griper med forvirrende alfanumeriske kombinasjoner som § 80C og 80DD. Hvis din skattebesparende innsats er siste øyeblikk, er sjansene for å låse penger i en uegnet investering ganske høy. Skattebesparende investeringer bør aldri skje på ad hoc basis eller for et dårlig opptatt mål. Men med kontoavdelingen i din organisasjon som banker på døren din for å sende inn bevis på faktiske investeringer, prøver mange mennesker. Vakterminen av regnskapsåret er når vi skyr rundt og griper med forvirrende alfanumeriske kombinasjoner som § 80C og 80DD. Hvis din skattebesparende innsats er siste øyeblikk, er sjansene for å låse penger i en uegnet investering ganske høy. Skattebesparende investeringer bør aldri gjøres på ad hoc basis eller for et dårlig opptatt mål. Men med kontoavdelingen i din organisasjon som banker på døren din for å sende inn bevis på faktiske investeringer, prøver mange mennesker. 1. En investering i kunnskap betaler den beste interessen. - Benjamin Franklin Når det gjelder å investere, vil ingenting betale mer enn å utdanne deg selv. Gjør den nødvendige forskningen, studien og analysen før du foretar investeringsbeslutninger. 2. Bunnene i investeringsverdenen slutter ikke med fireårige nedturer, de slutter med 10 eller 15 års nedturer. - Jim Rogers Mens 10-15 års nedturer ikke er vanlige, skjer de. Under disse nedtider må du ikke være sjenert om å gå mot trenden og investere du kan tjene en formue ved å gjøre et dristig trekk - eller miste din skjorte. Husk sitat 1 og invester i en bransje du har forsket grundig. Så vær forberedt på å se investeringsvasken lavere før den vender seg og begynner å betale seg. 3. Jeg vil fortelle deg hvordan du blir rik. Lukk dørene. Vær redd når andre er grådige. Vær grådig når andre er redd. - Warren Buffett Være forberedt på å investere i et down-marked og å komme seg ut i et soaring marked. 4. aksjemarkedet er fylt med personer som vet prisen på alt, men verdien av ingenting. - Phillip Fisher Et annet bevis på det faktum at investering uten utdanning og forskning vil føre til beklagelige investeringsbeslutninger. Forskning er mye mer enn bare å lytte til populær mening. 5. Ved investering er det sjelden lønnsomt det komfortable. - Robert Arnott Noen ganger må du gå ut av din komfortsone for å realisere betydelige gevinster. Kjenn grensene til din komfortsone og trene ut av det i små doser. Så mye som du trenger å vite markedet, må du også vite deg selv. Kan du håndtere å bli med når alle andre hopper skipet Eller gå ut i løpet av århundrets største rally Det er ikke rom for stolthet i denne typen selvanalyse. Den beste investeringsstrategien kan bli den verste hvis du ikke har magen til å se det gjennom. 6. Hvor mange millionærer vet du hvem som har blitt velstående ved å investere i sparekontoer, jeg hviler på saken min. - Robert G. Allen Selv om du investerer i en sparingskonto, er det sikkert at gevinsten din vil være minimal gitt de ekstremt lave rentene. Men ikke avgir en helt. En sparekonto er et pålitelig sted for et nødfond, mens en markedsinvestering ikke er. 7. Invester i deg selv. Din karriere er motoren av rikdommen din. - Paul Clitheroe Vi ønsker alle rikdom, men hvordan oppnår vi det. Det starter med en vellykket karriere som bygger på dine ferdigheter og talenter. Invester i deg selv gjennom skole, bøker eller en kvalitetsjobb hvor du kan skaffe deg et kvalitets ferdighetssett. Identifiser dine talenter og finn en måte å gjøre dem til i et inntektsgenererende kjøretøy. Ved å gjøre det kan du virkelig utnytte din karriere til en motor av rikdommen din. 8. Hver gang en gang, gjør markedet noe så dumt det tar pusten fra deg. - Jim Cramer Det er usikkert at spill i verden av å investere det er risiko i alt. Vær forberedt på oppturer og nedturer. 9. Den enkelte investor bør handle konsekvent som en investor og ikke som en spekulant. - Ben Graham Du er en investor, ikke noen som kan forutsi fremtiden. Baser dine beslutninger på virkelige fakta og analyser i stedet for risikable, spekulative prognoser. 10. Det er ikke hvor mye penger du lager, men hvor mye penger du beholder, hvor vanskelig det fungerer for deg, og hvor mange generasjoner du holder for. - Robert Kiyosaki Hvis du er millionær da du er 30, men blåser alt etter 40 år, har du ikke fått noe. Vokse og beskytte investeringsporteføljen din ved å forsiktig diversifisere den, og du kan finne deg selv finansiering mange generasjoner framover. 11. Vet hva du eier, og vet hvorfor du eier det. - Peter Lynch Gjør leksene dine før du tar en beslutning. Og når du har tatt en beslutning, sørg for å re-evaluere porteføljen din i tide. En klok bedrift i dag kan ikke være en klok bedrift i fremtiden. 12. Økonomisk fred er ikke oppkjøpet av ting. Det lærer å leve på mindre enn du gjør, så du kan gi penger tilbake og få penger til å investere. Du kan ikke vinne før du gjør dette. - Dave Ramsey Ved å være beskjeden i dine utgifter, kan du sikre at du får nok til pensjon og kan gi tilbake til samfunnet også. 13. Investering bør være mer som å se maling tørr eller se gress vokse. Hvis du vil ha spenning, ta 800 og gå til Las Vegas. - Paul Samuelson Hvis du tror at investering er gambling, gjør du det galt. The work involved requires planning and patience. However, the gains you see over time are indeed exciting 14. I would not pre-pay. I would invest instead and let the investments cover it. - Dave Ramsey A perfect answer to the question: Should I pay off my (fill in the blank) or invest for retirement That said, a credit card balance ringing up 30 can turn into a black hole if not paid off quickly. Basically, pay off debt at high interest rates and keep debt at low ones. 15. The four most dangerous words in investing are: this time its different. - Sir John Templeton Follow market trends and history. Dont speculate that this particular time will be any different. For example, a major key to investing in a particular stock or bond fund is its performance over five years. Nothing shorter. 16. Wide diversification is only required when investors do not understand what they are doing. - Warren Buffett In the beginning, diversification is relevant. Once youve gotten your feet wet and have confidence in your investments, you can adjust your portfolio accordingly and make bigger bets. 17. You get recessions, you have stock market declines. Hvis du ikke forstår det som skjer, så er du ikke klar, vil du ikke gjøre det bra i markedene. - Peter Lynch When hit with recessions or declines, you must stay the course. Economies are cyclical, and the markets have shown that they will recover. Make sure you are a part of those recoveries Courtesy. Econoomic Times The market is rife with rumours that the government might take radical measures to unearth unaccounted wealth in the form of gold. This has made consumers uncomfortable about buying physical gold. A portion of the demand is expected to shift to Sovereign Gold Bonds issued by the RBI. These bonds offer 2.5 interest per annum (payable half-yearly) and their price is linked to the prevailing market price of gold. The bonds are listed on the exchange, facilitating early exit for investors. They mature in eight years, with an exit option at the end of five years from the date of issue. Sovereign Gold Bonds are a superior option to physical gold because while investors are assured of the market value of gold at the time of maturity, they also get periodical interest income. What8217s more, the capital gains are fully tax exempt if the bonds are held till maturity and the investor can claim indexation benefits if he exits after one year. The Sovereign Gold Bonds have evoked good response. Investors have bought bonds worth 14,071 kg of gold amounting to Rs 4,027 crore till now. The latest tranche, which was issued at a Rs 50 per gram discount on the prevailing market price of gold, saw investors buy bonds worth roughly Rs 915 crore. Anil Chopra, Group CEO and Director, Bajaj Capital, asserts gold bonds are a better alternative to physical gold. 8220Gold bonds not only provide better tax efficiency if held till maturity, they also do not have problems regarding safety and purity as is the case with physical gold.8221 Tanwir Alam, Managing Director of Fincart, reckons gold bonds will be a good alternative to fixed deposits as interest rates are likely to dip. However, if the government cuts the interest rate on gold bonds, they will lose some of their charm. Since these bonds are linked to gold prices, a sustained disinflationary environment globally would also impact their returns, says Alam. Investors may be deterred by some niggling issues as well. The latest issue concluded on 2 November but customers have not yet received the bonds. This could put off some investors, feels Manoj Nagpal, CEO, Outlook Asia Capital. 8220A better mechanism needs to be put in place by the RBI for the credit of these instruments in a defined timeframe.8221 There are other issues as well. While these gold bonds can be used as collateral for loans, several banks are refusing to sanction loans against them, says Vikram Dalal, Managing Director, Synergee Capital. Meanwhile, the government8217s Gold Monetisation Scheme has evoked lukewarm response, with a total of 5,730 kg of gold mobilised under the scheme as on 14 November. The scheme allows individuals to earn interest on idle, unused stock of physical gold in the form of jewellery, bars or coins. Depositors can get back the gold in physical form or in Indian rupees at prevailing market value at time of redemption. There is no capital gains tax on the appreciation in the value of gold deposited, or on the interest earned from it. Yet, investors have kept away from the scheme. 8220There are only limited number of branches for assaying the gold and investors have no control on the purification and no clarity on grammage of gold they will get in return for the gold they deposit,8221 says Amol Joshi, Founder, PlanRupee Investment Services. Most individuals hold physical gold in the form of jewellery, where the purity of the gold is often suspect and there is a high incidence of making charges. This deters people from submitting their gold lest it is valued far lesser than they expect. Also, the emotional attachment to jewellery and its snob value prevents most from parting with it. Even if a limit is put on gold holdings, people are likely to stay away from this scheme. Courtesy. Economic Times With the late-evening announcement made by PM Narendra Modi to scrap the existing Rs 500 and Rs 1000 currency notes from Wednesday, Indias dream to go cashless has received a big push. This big step taken by the Modi government will nudge people towards making digital transactions, with more people using virtual wallets and other digital modes of payment. India, however, is an economy where cash is still the king. So this sudden shift may lead to some teething troubles. Heres help. We tell you how to manage your everyday transactions. Unified Payments Interface (UPI): UPI allows easier real-time transfer of money between bank account using smartphones. It is being touted as the biggest invention since ATMs. It has come to be a buzzword in the banking circles since its official unveiling on April 11. UPI allows a customer to pay directly to different merchants, both online and offline, without the hassle of typing card details, IFSC code or net banking or e-wallet passwords. To use this app, the bank customer just needs to download the UPI-enabled app on hisher Android smartphone. To use this facility, the customer must have a bank account and a registered mobile number. If you have these, you can create a virtual ID on the app or use your IFSC code and bank account number to complete the transaction. A bank customer can use any banks UPI app as per hisher choice. E-wallets E-wallet is an online prepaid account where one can store money, to be used when required. As it is a pre-loaded facility, consumers can buy an entire range of products from airline tickets to grocery without swiping a debit or credit card. You can log on to sites ranging from telecom service providers, online grocery stores, recharge portals to even sites selling furniture that use e-wallet as an alternative payment option and get started on saving. The sites where e-wallet services are available generally have a few easy steps to get started. What are the benefits The sites where e-wallet services are available generally have the following easy steps to get started. They make for ease of use without having to enter your debitcredit card details for every online transaction. For some sites there is no minimum amount. You can deposit an amount as low as Rs 10. You can pass on the benefits of your e-wallet to your friends and family as well. There is no chance of a decline of payment since e-wallet is a prepaid account. Who offers e-Wallet Some of the popular e-Wallets are: Paytm, Freecharge, Airtel, PayU Money, Oxygen, Wallet, Chillr, MobiQuick Net Banking Another option to transfer money from one account to other is through internet banking. There are three services available for such transfer: National Electronic Funds Transfer (NEFT), Real-time Gross Settlement (RTGS) and Immediate Payment Service (IMPS). With IMPS one can transfer the money instantly and the service is available 24x7. The maximum amount one can transfer through IMPS is Rs 2 lakh. The transaction cost is usually around Rs 5 to Rs 15 depending on the value of the amount transfered. In NEFT, the money gets transfered to another bank account during bank working hours in hourly batches. NEFT transactions cost between Rs 5 and Rs 25 depending on the value of the amount transfered. RTGS is for high value transactions-starting at Rs 2 lakh. And it costs Rs 30 to Rs 55 depending on the value of the amount transfered. Plastic Money There are three types of plastic cards available - Credit card, Debit card and Prepaid card. Debit cards are issued by the banks and they are linked to your bank account. Credit card are issued by banks and other entities. Prepaid card are alternative to cash and cheques and are issued by banks. Prepaid card are very similar to prepaid mobile phone cards. All you have to do is buy a card and load it with the desired amount and the card is ready for use. One does not require any account to use these cards. How do you set the exercise price of stock options to avoid Section 409A issues The following mini-FAQ is somewhat based on a WSGR client alert (note: PDF is slow loading). Oppgi 409A regelverket veiledning om verdsettelse av aksjer underlagt 8220stocks rettigheter8221 Ja. Forskriften gir veiledning om akseptable metoder for å bestemme rettferdig markedsverdi av: (a) lett omsettbar (offentlig selskaps) aksje, og (b) aksje ikke lett omsettelig (privat selskapsbeholdning). These regulations represent a significant change in the process for determining the fair market value of private company stock. For å overholde § 409A og dermed unngå tidlig valgfri inntektsføring og muligens en 20 prosent tilleggsskatt, før opsjonsutøvelse, vil de fleste private selskaper måtte revidere sin rettferdige markedsverdisbestemmelsesprosess. Hva er akseptable metoder for å bestemme rettferdig markedsverdi av aksjeselskapets aksjer. Virkelig markedsverdi av aksjeselskapets aksjer kan baseres på: Siste salg før eller første salg etter tildeling av sluttkursen på handelsdagen før eller handelsdagen av bevilgningen ethvert annet rimelig grunnlag ved bruk av faktiske transaksjoner i slike aksjer som rapportert av et slikt marked og konsekvent anvendt eller gjennomsnittlig salgspris i en spesifisert periode som er innen 30 dager før eller 30 dager etter tilskuddet dersom verdsettelsen konsekvent anvendes for lignende aksjekjøp. Hva er akseptable metoder for å bestemme rettferdig markedsverdi av privat selskapsbeholdning. Den rettferdige markedsverdien av det private selskapsbeholdningen må bestemmes, basert på de private fakta og omstendigheter i den private virksomheten, ved anvendelse av en rimelig verdsettelsesmetode. En metode vil ikke bli vurdert som rimelig hvis den ikke tar hensyn til alt tilgjengelig informasjonsmateriale til verdsettelsen av det private selskapet. Faktorer som skal vurderes under en rimelig verdsettelsesmetode inkluderer, som det er aktuelt: verdien av materielle og immaterielle eiendeler nåverdien av fremtidige kontantstrømmer, den lett bestemt markedsverdien til lignende enheter som er involvert i en vesentlig lignende virksomhet og andre relevante faktorer som kontrollpremier eller rabatter for manglende markedsførbarhet. Hvor ofte trenger private selskaper å utføre rettferdige markedsverdier Fortsatt bruk av tidligere beregnede, rettferdige markedsverdier er ikke rimelig hvis: Den opprinnelige verdivurderingen ikke reflekterer informasjon som er tilgjengelig etter begynnelsen av verdsettelsen som vesentlig påvirker verdien av et privat selskap (for eksempel å løse materiale rettssaker eller motta et materiell patent) eller verdien ble beregnet som en dato som er mer enn 12 måneder tidligere enn datoen for hvilken verdsettelsen blir brukt. Som en praktisk sak oppnår de fleste venture-støttede private selskaper en ny verdivurderingsrapport hver gang de fullfører en foretrukket fondfinansiering. Er det en formodning om rimelighet Ja. Reglene gir en formodning om at rettmessig markedsverdi vil bli vurdert som rimelig under visse omstendigheter, herunder: (a) hvis verdsettelsen bestemmes av en uavhengig vurdering fra en dato ikke mer enn 12 måneder før transaksjonsdatoen, eller (b) ) hvis verdsettelsen er av 8220aktive aksjer i en oppstart corporation8221 og er gjort rimelig, i god tro, vist ved en skriftlig rapport, og tar hensyn til de relevante verdsettelsesfaktorene som er beskrevet ovenfor. Denne formodningen om rimelighet kan bare tilbakebetales ved at IRS viser at enten verdsettelsesmetoden eller anvendelsen av en slik metode var 8220grossly urimelig.8221 Hva er en 8220ilvig oppstart corporation8221 Aksjen vil bli vurdert å bli utstedt av en 8220illøs start - up corporation8221 hvis: Selskapet ikke har gjennomført (direkte eller indirekte gjennom en forgjenger) en handel eller virksomhet i en periode på 10 år eller mer, har selskapet ingen klasse av verdipapirer som handles på et etablert verdipapirmarked aksjen ikke er underlagt å sette eller ringe rettigheter eller andre forpliktelser til å kjøpe slike aksjer (unntatt en rett til første nektelse eller annen begrensning8221 som for eksempel retten til å kjøpe ubebodd aksje til opprinnelig pris), er selskapet ikke rimelig forventet å gjennomgå endring i kontroll eller Offentlig tilbud innen 12 måneder fra datoen for verdsettelsen, og verdsettelsen utføres av en person eller personer 8220 med betydelig kunnskap og eks. perience eller trening i å utføre lignende verdsettelser.8221 Dette kan medføre ytterligere utgifter og byrder for mindre bedrifter (for eksempel å måtte ansette et vurderingsfirma). Dette kan også være problematisk for selskaper som utsteder aksjeopsjoner eller SAR innen ett år før endring i kontroll eller et innledende offentlig tilbud. Er de typiske, historiske, rettferdige markedsverdibestemmelsene foretatt av private selskapets styre tillatt i henhold til § 409A Generelt, nr. Forskriftene har vesentlig endret metoden der et privat selskap bestemmer markedsverdien av aksjene. Eksempelvis vil verdivurdering av privat selskapsbeholdning utelukkende med henvisning til et forhold relatert til verdien av foretrukket lager (det gamle 10 til 1-forholdet) generelt ikke være rimelig. Spesielt for å oppfylle de foreslåtte forskriftene, må verdsettelsen av 8220quidquid startup company stock8221 være: vist ved en skriftlig rapport som tar hensyn til de relevante verdsettelsesfaktorene som er diskutert ovenfor og utføres av en person eller personer med betydelig kunnskap og erfaring eller opplæring ved å utføre slike verdivurderinger. Derfor, med mindre et privat selskaps styre inkluderer en styremedlem eller styremedlemmer, som vil tilfredsstille kravet om krav til kunnskap og erfaring8221 eller en bedriftens medarbeider oppfyller dette kravet, må det fastsettes en rettferdig markedsverdi ved en uavhengig vurdering. Men hvis en av de private bedriftsledere er representant for en venturekapitalinvestor, eller hvis selskapet sysselsetter personer med økonomisk kompetanse som vil tilfredsstille kravene til kunnskap og erfaring8221, kan det være tillatt at den skriftlige vurderingsrapporten utarbeides av slike personer. Skal de fleste bedrifter få uavhengige vurderinger gjort Et hvilket som helst selskap som har fullført en foretrukket fondfinansiering hos et institusjonelt risikokapitalfirma, vil typisk få en 409A verdsettelsesrapport fra et uavhengig vurderingsfirma. De fleste pre-VC finansierte selskaper som ikke utsteder store opsjonsstipendier, vil ikke pådra seg bekostning av en vurderingsrapport. Hvor mye koster en verdsettelsesrapport jeg har hatt tidligstadium, få verdivurderingsrapporter gjort for billig til 5K. Imidlertid kan disse vurderingsrapporterne bli avvist av selskapets 8217-revisorer, noe som resulterer i at de må redone av et annet firma. Verdivurderingsrapporter utført av mer anerkjente firmaer kan koste 10K til 25K, og enda høyere for senere fase selskaper. Hva er den typiske rettferdige markedsverdien av aksjemarkedet i forhold til den foretrukne aksjekursen for et tidligstadiefirma. Konsernsjef for et verdivurderingsselskap fortalte meg nylig at den rettferdige markedsverdien av det vanlige aksjemarkedet til et typisk tidlig sceneteknologiselskap er minst 25 til 30 av siste runde foretrukket aksjekurs. Den gamle tommelfingerregelen at opsjonsutøvelseskursen kan være 10 av den anbefalte aksjekursen, er ikke gyldig. Hvis et oppstartsselskap er pre-inntekter og pre-VC finansiering, men har en konvertibel notatfrøfinansiering på 800K, kan den tilby opsjoner til en utøvelseskurs som tilsvarer aksjeprisverdien på 0,01 til ansatte som inngår før VC-finansieringen. Jeg skjønner at etter VC-runden må det likevel være 25-30 av serien A VC-foretrukket pris, basert på hva som er nevnt ovenfor, men hva med den engel-frø-konvertible notatfasen Geo 8211 Tough call. Valg må gis ved FMV. Hvis et selskap er i stand til å heve 800K av finansiering, betyr det sannsynligvis at FMV av felles er større enn nominelt. BTW, 0,01 er et meningsløst tall uten mer kontekst. Geo 8211 Tøft anrop. Valg må gis ved FMV. Hvis et selskap er i stand til å heve 800K av finansiering, betyr det sannsynligvis at FMV av felles er større enn nominelt. BTW, 0,01 er et meningsløst tall uten mer kontekst. Hva om oppstartsselskapet ikke har gått gjennom en finansieringsrunde, er forutsetning, eier for tiden ingen eiendeler, men har ingeniørforskning og utvikler et bevis på konsept for en ide som selskapets eier har for et nytt produkt. Hvis oppstarten ønsker å tilby ingeniørene mulighetene slik at, hvis ingeniører lykkes med å utvikle bevis for konseptet (derved at selskapet faktisk kan patentere ideen), kan ingeniører nyte oppadgående potensialet for deres innsats, kan selskapet sette oppløsningsprisen på eller nær null (siden selskapet for øyeblikket ikke eier noe, har ingen kontantstrøm, og har ikke hatt finansiering), eller må den påta seg fremtidige kontantstrømmer basert på et mulig produkt, og legg deretter til et ekstra lag av rabatt for å gjenspeile sannsynligheten (i motsetning til sikkerheten) om å utvikle produktet vellykket og motta kontantstrømmer fra det på et senere tidspunkt. Takk Yokum, hva er den siste tenkningen på hvordan å prise aksjeopsjoner for tidlig sceneselskap Jeg så at i 2009 sa et verdivurderingsfirma 25-30 av den preferansede aksjekursen. Er det nåværende tenkning